変動金利は怖くない！！その１８

>個人が国債をかっているわけではない。個人のお金はいくらでも外貨、外債、金など
>へ流れる。

個人は皆銀行に貯金として預けているのではなく、タンス貯金してるといいたいのか？

じゃあ、俺の預金を降ろして外貨を買うことができないのか？
この間ATMで降ろしたぞ。

>逆に買い増して価格維持しようとするんじゃね？
ありえない、銀行が単独で相場を支えようと買いを入れるなんて。

>じゃあ、俺の預金を降ろして外貨を買うことができないのか？

あんた一人だけなら問題ないが貯金者が皆貯金をおろしたら銀行はその貯金で国債を買っているんだから
銀行は国債を売らなければ現金を用意出来ない。しかし、国債価格が暴落していれば国債を売って現金化
出来る金額では足りなくなる。

他にも銀行は貯金者から集めた資金で貸し出しも行っているので貯金者が一斉に貯金をおろしだしたら
貸出を行えなくなるので一斉に回収をしなければならない。

よって、個人金融資産である貯金を皆が引き下ろして海外に資産を移すなんて事になれば、国債暴落に
拍車がかかるのと同時に金融機関から資金を調達している企業の経営が成り立たなくなる。

ようするに銀行も企業も破綻することになる。
銀行が破綻すれば貯金は1000万しか保護されない。よって、海外に資産を移せる個人は国債の価格が
下がる前に限定される。よって、今しかない。金利が上がってからでは手遅れ。

国債は間接的に個人金融資産で買われているので「貯金をおろす＝国債を売る」となる。

日本は外国から借金してないから大丈夫なんてテレビで言っている馬鹿がいるがそれに頷いているキャスターも
大馬鹿者だ。考え方によっては外国から借金している方がマシとも言える状況だな。

>>205

でも理由を説明出来ないおまえが一番バカ

No.204
元々あんたはこう言ってるんだよ。
>個人の財産が国債に化けてる 以上、海外に流れる事はない

話が極端なんだよ。国債が下落すると預金者全員同じ行動をとるという
ありえない前提条件で話をするからダメなんだよ。

国債が下落すれば、買い手は出るよ、国内外にも。中にはヤバイと思い
資産を引きだす者、外貨に換える、金を買う、、、と個人はいろんな行動に走る。

だから当然個人の財産が海外に流れる事はない、なんて１００％あり得ない理論。

>日本は外国から借金してないから大丈夫なんてテレビで言っている馬鹿、、、
その通りバカです。

外国から借金してないから大丈夫というのは、為替リスクがない、直接海外から
非難されることはない、というだけのこと。
どこから借金しようが根本は全く同じ。

>>206

もう一つ２０６のようなバカがいるから破綻した時に大儲けが出来る可能性もある。

>>186

IFRSでは満期保有に限って時価評価から除外される方向で話が進んでる。
日本に最大限に配慮された形。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK030062720090903

>貸し渋りが横行して、民間企業は干上がって資金不足によりバタバタ倒産だな。
企業部門は金余ってんだってば。また、国債の金利はかなり低いから、リスクに
見合うリターンがあると思えば銀行は貸すでしょ。

日本政府がどんなに景気対策しても、結局めぐりめぐって日本国債に投資されて
いるのが今の状態。家計部門の貯蓄も国債、企業部門の利益も国債。

>>207

>個人の財産はいくらでも海外へ流れる。

元々あんたがこう言ったんだが？オレはいくらでも海外へは流れないと言いたいだけなんだが？

>>208

95%以上を保有している国内金融機関が売りに転じないと国債価格は暴落しないんだけど、何で売り超すの？
自ら自滅するようなものなんだが？

>企業部門は金余ってんだってば。

日本の9割を締める中小企業の金が余ってるとは初耳だ。

>>210

>IFRSでは満期保有に限って時価評価から除外

実質的な損失が出れば時価評価外れても行き着く先は同じ

>>211
>日本の9割を締める中小企業の金が余ってるとは初耳だ。
力があれば実力で借りられる。無理なら保証付き融資で。
中堅・大企業は金余りなので借金返済。

>>212
>実質的な損失が出れば時価評価外れても行き着く先は同じ
そう考える根拠は？100円で買って100円で戻るだけなのに？

そもそも「実質的な損失」って何？含み損が出た時？自転車操業が止まった時？

>力があれば実力で借りられる。無理なら保証付き融資で。

自己資本比率が下がれば銀行は貸し出し余力が少なくなるから限界があると思うのですが。

http://www.worldtimes.co.jp/news/bus/kiji/2010-03-25T185247Z_01_NOOTR_...

実際金利がたった1%上昇しただけで国内金融機関は相当やばいようなのでそれが2%、3%上昇した場合、
いったいどんな事態になるのでしょうか？誰か解説してみてください。

また、そのような状況でも固定にしておけば安心となるのでしょうか？

>>210

>IFRSでは満期保有に限って時価評価から除外

地方の中小金融機関の中には資金の8割くらいを国債で運用しているところもあるらしいですが、
その内どのくらいを満期保有することができるのでしょうね。

全額を満期保有すれば、それはそれで安泰なのかもしれませんが、、、

>日本国債の下落、待ち構えている投機筋は一斉に日本国債を売る（空売り、先物売り）。
>日本政府勢は買い支えるも世界の投機筋には勝てない。

2004年に日銀法で投機筋が殲滅されたのをもう忘れたの？
国債の売り浴びせくらいでは返り討ちにされるが落ち

>国債の下落で激しい円安に。

通貨安になれば日本製品の価格競争力が付き、日本製品は海外でバカ売れする。
結局、通貨高圧力になる。
要するに、最期は供給力の勝負。
紙幣なんて、その媒介に過ぎない。

>そのような状況でも固定にしておけば安心となるのでしょうか？
ホントにお前はバカの一つ覚えだな、同じこと何度も何度も何度も、、、
「バカの一つ覚え」という言葉はお前の為にある

「このままでは日本は破綻する」－。債券市場で「伝説のディーラー」と呼ばれ、米銀東京支店長も
　務めた藤巻健史氏（５９）はこう警鐘を鳴らす。日経平均株価はリーマン・ショック時に付けた
　７０００円を大きく割り込み、円もたたき売られて１ドル＝２００円台に暴落するという。投資家には
　「米国株などに分散投資した方がいい」とアドバイスする。

　２０１Ｘ年、月初に行われる１０年国債の入札。政府が財政再建への道筋をつけられず、借金だけが
　膨らんでいく状況に、市場では「財政破綻」への不安が強まっていた。そしてついに、金融機関
　などからの国債の応札が国の売り出し量を大幅に下回る事態を招く。
　買い手がほとんどいなくなった日本国債は債券市場で暴落し、金利は急上昇。日本という国の
　信頼が大きく損なわれたことを受けて、通貨である円も暴落、１ドル＝２００円台まで円安が進んだ。
　当然、日本株も売り浴びせられ、２００８年秋のリーマン・ショックよりもひどい状況に陥った。

　円、日本株、国債のトリプル暴落が続き、国内経済は真っ暗闇に。
　「国内では企業が相次いで倒産し、街は失業者であふれ返る。年金は実質ゼロになり、社会
　インフラも維持できないような惨状に見舞われる」と藤巻氏。

　さらに「政府は非常事態に対応するため、日銀に国債を直接引き受けさせ、危機回避を
　図ろうとする。その結果、紙幣が市中にあふれ返る、ハイパーインフレを引き起こしてしまう」という。
　想像を絶する物価上昇により、タクシー料金は１メーター＝１００万円をうかがうような事態になる。
　１０００万円の預金があっても、タクシーに何回か乗ったら吹き飛んでしまう。老後のためコツコツと
　ためてきた個人の金融資産は事実上、霧消してしまう。

　これが、藤巻氏が描く最悪シナリオだ。現在、株価は上昇基調にあり、企業業績も回復傾向が
　鮮明になっている。こうしたシナリオはにわかには信じ難いが、現実味を増しているという。
　http://www.zakzak.co.jp/society/domestic/news/20100420/dms100420161800...

夕刊フジにあったヤツね。東スポの一面みたいに扱われてると信憑性はどうなの？って思うが・・・

確実に言えることは、日本の借金は限界を超えている。
近い将来１００％間違いなく国債価格は下落する。

その日本を立て直す現実的な方法は、
①インフレでこの借金を軽くする。
②莫大な数の移民を受け入れる。
しかない。

移民に反対する国民は多いから難しい、インフレしか道はない。

限界越えてたら、もう暴落してるよ・・・
市場はそんなに甘くない。

マスメディアを使った売り煽りに騙されてるんじゃない？
安くなったところを誰かが拾いたいだけでは？

>>218

タクシー料金がワンメータ−100万円なら、日本の株価は暴騰してんじゃないかな？
少なくともタクシー会社とタクシー作ってる自動車会社の株は暴騰するな。

インフレが起こって株価も暴落はなかなかレアケースだ。
国債が暴落するかどうかにかかわらず、どうなるとそういう事態になるのか、興味ある現象だ。

218のような状況になったら証券取引所なんて機能してないんっじゃない？
インフレとはいえ、物の値段が上がるわけじゃなく、円の価値が無くなるんだから。

>①インフレでこの借金を軽くする。

一生懸命↑の主張してる人が一人いるけど具体的にどうやってインフレ起こすのかね？
無理矢理札刷ってばらまく？1000兆円の借金を無かった事にするインフレってまさにタクシー1メーター
100万円の世界？1ドル100万円？中国人が日本の土地や企業を全て買い尽くして日本は中国の一部に
なるんじゃないの？その前に食料を輸入出来なくて餓死者続出？
そんな都合よく借金を無かった事に出来るとはとても思えないんだけど、具体的に説明してもらえるかね？

GDP第二位（今は三位？）の国がそんな事やって世界に与える影響ってどんなんだろう？
アメリカのいち証券会社が破綻しただけで100年に一度の金融危機とかになったのに。

>223
否定するだけ？

このまま財政赤字が増えても（確実に増えるけど）問題なく今の状態が続くと思ってるの？
自然と国債価格は下落するし、インフレになる。

なんで国債価格が下落するとインフレになるの？

日本ほど赤字がデカければ、国債価格が下落し始めるとインフレも
始まるでしょうな。

国債の償還が難しければ、円を印刷して償還するだろうし。
国債が売れなければ、（結果的に）円を印刷して国債を買う。
当然インフレになる。　

加えて円安にもなるから輸入物価は上昇、輸出は多少よくなる。
よって短期金利も上げやすくなる。

どの道日本は、長期金利上昇、円安、短期金利上昇になる。

日本国はインフレを望む。しかし、いかに緩やかにインフレを進行させる
かが最大の課題。

＞このまま財政赤字が増えても（確実に増えるけど）問題なく今の状態が続くと思ってるの？
＞自然と国債価格は下落するし、インフレになる。

そうならないように、無駄の切り詰めと増税の議論がなされているんでしょうよ。
国債価格の下落＝国の信用低下
あなたの場合のインフレは奥の手であって
その時点での国の状態は決して健全とは言えないですよね。

＞国債の償還が難しければ、円を印刷して償還するだろうし。
＞国債が売れなければ、（結果的に）円を印刷して国債を買う。
＞当然インフレになる。　
＞加えて円安にもなるから輸入物価は上昇、輸出は多少よくなる。
＞よって短期金利も上げやすくなる。

世界的な資源・資材の高騰の時世に
たとえ日本が円安になっても、中国の経済が伸び続けていれば
日本の輸出産業は決して良くなるとは言えない。
ヘタを打つと、日本の産業全体が冷え込む恐れすらある。

>中国の経済が伸び続けていれば
>日本の輸出産業は決して良くなるとは言えない
意味不明
中国経済が伸びると日本の輸出産業は決して良くらならい？
何だそれ？

>>226
それはいいインフレじゃなくてハイパーインフレだから
景気は最悪にまで落ち込む。株価も上昇しない。よって短期金利は上げられない。

インフレになる理由が今一解らない。アメリカはあれだけドル刷って市場に投入してもインフレどころかデフレ懸念さえある。

さらに短期金利が上昇する理由も解らない。アメリカも財政不安から長期金利が上昇したけど短期金利はゼロのまま。

資源価格が上がると逆に景気を悪化させるとして短期金利はさらに低下。

＞中国経済が伸びると日本の輸出産業は決して良くならない？
＞何だそれ？

中国にあって日本にないもの、それは資源。
現在、世界的にその資源が高騰し始めているのは知ってますよね？
資源高に円安、輸入物価の上昇に対して
輸出価格への転嫁ができなくなります。なぜなら、経済で中国に負けるからです。
いくら日本製が良いものであっても、中国でマネされれば
向こうで作った製品の方が、同じ品質で安くできます。

今の日本があるのは、日本には材料がなくても技術があったからです。
今後、日本が生き残る選択肢に
中国企業の日本への誘致が上げられるようになるかもしれませんが・・・

5年後に日本が破綻するシナリオ。

日本の国債の金利は、国内要因からは崩れる環境にはなく、外的要因にある。
その背景は急拡大している中国の人民元への投資。人民元の先物取引市場はまだ確立していないし、中国国債も昨年香港で発行された段階。しかしながら中国政府は人民元の貿易への利用を国策の一つに挙げており、例えばロシアとはお互いの通貨を決済に使うことで合意。通過スワップ協定についてはアルゼンチンや韓国など数カ国と結んでいる。今後、4年～5年の間に中国の国債の格付けは「A+安定的」から「AA+」へ上昇。
通貨先物取引もその軸となる中国国債発行が活発化する。一方で日本は鳩山政権の下、少なくとも4年間は国債の大量発行が続くとなると、2015年か2016年に日本国債は今より2段階各が下がって「A+」になる。
すると、リスクウェートが20%にカウントされるため機関投資家は日本国債を保有しにくくなる。
当然の流れとして格付けは上、金利も2%台の上の方か3%近辺であろう中国国債に、日本の機関投資家の主力資金は向くようになる。その段階で円安と長期金利上昇という悪夢が生じる。
グローバル経済の時代なのでハイパーインフレには陥らないものの、円レートは資本流出のため大幅安、物価上昇も数%にはなるだろう。預金金利は上昇するがインフレ率には及ばず、国民の生活は苦しくなるに違いない。政府は公務員給料を削減。そして、増税また増税。不況と物価上昇が同時に襲うスタグフレーションと。日本を破綻へと導くシナリオが現実味を増すことになる。

信じるか信じないかは、あなた次第。

>資源高に円安、輸入物価の上昇に対して 輸出価格への転嫁ができなくなります。
完全に意味不明。　資源高でも円安なら余計に輸出価格へ転嫁しやすくなる。

>日本製が良いものであっても、中国でマネされれば
>向こうで作った製品の方が、同じ品質で安くできます。
じゃあ、日本に限らず世界中が中国への輸出は不可能ってことだね。
わけ分かんね～

>今の日本があるのは、日本には材料がなくても技術があったからです。
>今後、日本が生き残る選択肢に
>中国企業の日本への誘致が上げられるようになるかもしれませんが・
日本は技術開発が完全に止まって。中国の方が技術レベルが上がるっていうこと？
中国企業がわざわざ日本で物作るの？

不明だらけ～

よくわからないんだけど、日本が悪い方向に行ってほしいと言うことなんだろうか？

このまま行くと
日本は資源を高くて買えなくなるってことじゃね？

じゃあ、まずエネルギーは太陽電池と薪で確保しよう。
夜は薪で暖を取り、ライトは太陽電池で溜めた電気をLEDで消費しましょう。
夏は網戸でエアコン禁止。
当然屋根は緑化しましょう。

食料は野菜中心で、パンを食べるのをやめて、お米にしましょう。これで農家の問題も解決

エアコンだめなの？
厳しいなぁ

少しもダメ？

中国は米国から再三人民元の切り上げを要請されてます。
こてって80年代日本が巨額な貿易黒字を出して日米貿易摩擦とか騒がれていた頃と似てますよね？
結局日本はプラザ合意で円高を容認しました。

中国が世界の工場と言われているのは人件費が安いからであって、決して中国製品の品質がいいからでは
ありません。ですから、人民元が切り上がると人件費が高騰して中国に生産拠点を置くメリットが無くなります。
だから中国はアメリカの要請に応じないわけです。

日本としても品質なんて二の次の安いだけが取り柄の中国製品が人民元の切り上げにより、メリットである
安さがなくなれば、大いに有利となるでしょう。100歩譲って日本製と中国製の性能が同等だったとしても
同じ値段なら間違いなく日本製品を買うでしょうから。それだけ日本製品には付加価値があるのです。
韓国サムソンヒュンダイの好調が取りざたされていますがそれもウォン安の恩恵があればこそ。

勝間和代さんは1ドル120円になれば日本の諸問題の多くは解決すると言ってました。

そのような背景を考えた場合、円安は資源高を誘発して不利になると言うのは間違いです。

http://blog.livedoor.jp/kawase_oh/archives/51443897.html

「円高で輸入価格が安くなるのだから、円高は日本企業にとって大きなメリットだ」「相当な利益が企業の懐に残るはず」という主張は、結局、企業の仕入れの部分だけに着目した論理で、肝心の販売する部分の巨額のデメリットが完全に欠落しています。

>日本ほど赤字がデカければ、国債価格が下落し始めるとインフレも
>始まるでしょうな。

何故国債価格が下落し始めるとインフレが始まるのでしょうか？
金利が上がると企業が利益をさらに出さなければ苦しくなるから値上げをするという理論でしょうか？
その仕組みが今一よく分かりません。

>国債の償還が難しければ、円を印刷して償還するだろうし。
>国債が売れなければ、（結果的に）円を印刷して国債を買う。
>当然インフレになる。　

円を印刷して国債を買ったり償還すると言う事は、国債の保有者である金融機関に現金が大量に
行く事になりますよね？そうすると銀行は運用先を探さなければなりませんから国債以外の貸出が
増えるから景気が良くなってインフレになると言う事でしょうか？何故金融機関に現金が沢山行くと
インフレになるのでしょうか？

>加えて円安にもなるから輸入物価は上昇、輸出は多少よくなる。

何故円安になるのでしょうか？日本は信用おけないから円を売るという事でしょうか？
日本は外貨準備金が100兆円有ります。いままでは円高に苦しみ続けて円売り介入を続けた
結果積み上がったお金です。それほど慢性的に円高に苦しめられて来たのにメリットの大きい円安を
通り越して困るほどの円安になるとはいったいいくらくらいでしょうか？1ドル500円とか？
経常収支が黒字の我が国では円安のほうが遙かにメリットがあると思うのですが？

>よって短期金利も上げやすくなる。

上げやすくなる？日銀は何の為に政策金利を上げるのでしょうか？短期金利を上げる事によって
どのようなメリットがあるのでしょうか？日本にとってどのようなプラスが有るのでしょうか？

>日本国はインフレを望む。しかし、いかに緩やかにインフレを進行させる
>かが最大の課題。

デフレ脱却は同意見ですが、インフレにする為には金利を押さえなければならず、2006年の利上げの際も
デフレからの脱却が完全では無かったので早すぎたとの批判があるほどです。それと、利上げはインフレ抑制に
作用するでしょうから、同じ抑制効果を狙うなら低金利を維持して増税したほうがいいと思うのですがいかがでしょうか？

４月22日（ブルームバーグ）：公的債務残高が国内総生産（ＧＤＰ）の約1.8倍と先進国で最悪の日本が、財政再建に関する市場の信認を失い「悪い金利上昇」に見舞われる確率は80％－。仏銀行大手ＢＮＰパリバは、鳩山由紀夫内閣は財政赤字の削減計画をさらに強化する必要があると主張する。米国とユーロ圏はデフレに陥る恐れがあり、利上げは2011年後半以降になると予想している。

>>241

「悪い金利上昇」に見舞われる確率は80％と４／２２に報道されたのにこの日の債券相場は買い越しで
金利は低下しています。例えば株式相場で、JALの例ですと、今年初め、会社更生法の適用を受けて
再建を目指すとの報道が入った直後、10万円近く有った株価が一気に1万円を割りました。
100%減資がほぼ確定した際にはあっという間に数円単位となり株は一気にかみ切れとなりました。
８０％の確率で債券価格が下落するよと言ってるのに逆に買い増している投資家の思惑とは何なのでしょうか？

報道を全く信じていない？まだ当分先だから関係ない？不思議です。

>>242
>報道を全く信じていない？まだ当分先だから関係ない？不思議です。
当分先だから、かな。

・日本は負債も増えているが資産も増えているのでバランスシートの観点からは円安になっても平気
・需給ギャップは大きく、当分の間はインフレになれない
・継続的にデフレ傾向なので実質金利では妙味がある

国債を買うのが正しい。いつかは終わりが来るのかもしれないが、今のところ、
いつ頃終わりがくるかも分からない。

外国人投資家は日本を悲観的に見ているが、日本人は国債が大好きなので、
抗しようがないのが現状。
年度が改まったことで、生保、銀行は大量に国債を買っており、金利は低下傾向。

リーマンショックで20年度末は減少しているが、こちらを参照。（財務省ＨＰ）

http://www.mof.go.jp/kankou/hyou/g688/688_c.pdf

うまくいかなければ、こちらから。
http://www.mof.go.jp/kankou/hyou/g688/688.htm

平成20年末現在の我が国の対外の貸借（対外資産負債残高）の状況／PDF

3ページしかないけど、2ページ目の下に資産、負債、純資産の推移が載ってる。

しっかしまぁあれだなぁ。

外国人投資家はなに？日本国債を悲観的に見ているって？
大きなお世話だよ。

2006年～2008年に数多のファンドが外国人投資家のおすすめと称して売られてきたが
何十パーセント下落した？（笑）

リーマンショックでも生き残った資産は日本国債くらいのもんだよ。
ほんといいかげんにしてくれ。

>>245
>外国人投資家はなに？日本国債を悲観的に見ているって？
>大きなお世話だよ。

同感。国内消化率95％は伊達じゃない。

日本国債のベアファンドなんて息も絶え絶え。
検索したら↓がＨｉｔした。

http://www.shinseibank.com/powerflex/trust/lineup/pdf/report/bb.pdf#se...'ベアファンド 国債'

基準価格726円
過去1年騰落率-24.8％
過去3年騰落率-30.5％

10000円→726円･･･　何年かかったか知らないけど、未だに続けているところが凄い。

設定が1996年5月16日だから、14年弱だった。
信託期限までの後6年、持つのだろうか･･･

何を言っても日本は借金が多すぎ、今はよくとも近い将来必ず
高い国債は売れなくなる。日本は物理的にお金がなくなる。
楽観論を言う人は何故大丈夫なのか言って欲しい。

国債は国内のみに売ってるから大丈夫という訳の分からない説はすでに破綻してる。

>>248
一番国債を買ってる、銀行にでも教えて貰ったら？
ここには国債を直接買ってる人は殆ど居ないよ。

自分で考えなよ。
破綻してるとかいうなら、君が破綻してない理屈を考えればいい。

管理されていることと信じてる。大丈夫変動でも。
国債の将来は確かに心配だけど、いろんな国がサムライ債を発行しているくらいだから日本はきっと安定しているということだ。
ローンを払ってる間は大丈夫だろうと思ってる。